Основными видами долевых ценных бумаг являются акции, инвестиционные паи, доли в бизнесе, ипотечные сертификаты участия.
| Вид долевой ценной бумаги | Участие в управлении | Кто выпускает; | Порядок формирования дохода; |
|---|---|---|---|
| Акция обыкновенная | Владелец голосует на общем собрании акционеров; | АО,ПАО | Размер и наличие дивидендов определяют акционеры |
| Акция привилегированная | Владелец не имеет права участвовать в общем собрании акционеров | АО, ПАО | Дивиденды гарантированы в фиксированном размере |
| Пай | Если в фонде предусмотрена выплата дохода от доверительного управления имуществом, пайщик участвует в общем собрании владельцев инвестиционных паёв. | Паевой инвестиционный фонд | По требованию владельца пай погашается посредством выплаты компенсации паевым фондом. |
Определение долговых ценных бумаг
Долевые и долговые ценные бумаги являются инструментом для получения дохода. При этом каждый из типов имеет свои особенности.
Долговые ценные бумаги — это документы, позволяющие компании-эмитенту привлечь дополнительные средства и удостоверяющие права владельца на возврат долга и получение гарантированного дохода. При этом возврат денежных средств осуществляется в определённую изначально дату. По своей сути долговые ценные бумаги являются аналогом или даже формой договора займа.
Инвестор, приобретая облигацию, на момент покупки знает когда и какой доход он получит. Долговые ценные бумаги более стабильные, чем долевые, но акция может принести более высокий доход, чем облигация.
Поделиться
Облигации против вкладов
Рассказывая об облигациях, действительно очень трудно удержаться от сравнения их с банковскими депозитами: уж больно они похожи. Оба инструмента имеют фиксированный срок действия, на протяжении которого инвестор получает проценты на вложенный капитал. По депозитам проценты выплачивает банк, по облигациям – их эмитент.
Причём в каждом случае финальный объём выплат известен заранее. Однако есть и существенные отличия.
Досрочное закрытие
Банковский депозит всегда можно закрыть досрочно. Да, скорее всего при этом последуют различные санкции от банка, но все они уже прописаны в договоре. То есть сумма, которая будет получена при досрочном расторжении вклада, известна ещё в момент его оформления.
И, в любом случае, вкладчику вернут как минимум все деньги, отданные им банку (Гражданский Кодекс РФ, ст. 837).
Облигации тоже можно продать в любой момент. Однако продажа происходит на бирже, поэтому цена определяется рынком и предсказать заранее её невозможно. Нельзя быть даже на 100% уверенным, что эта продажа вообще состоится: вдруг именно в этот день покупателей на бумагу не будет вообще.
Риски банкротства
На текущий день все банки, привлекающие средства населения, входят в систему страхования вкладов (ССВ). Поэтому даже если банк неожиданно обанкротится, его клиенты получат страховые выплаты в максимальном размере 1,4 млн руб.
Облигации же, как и любые другие инструменты фондового рынка, подобной защиты не имеют. Если эмитент откажется платить по своим долгам (объявит дефолт), возвращать отданные взаймы средства придётся через суд. Однако возникает резонный вопрос: а так ли уж велик шанс этого дефолта.
Нетрудно догадаться, что вероятность оного зависит исключительно от качества приобретённых ценных бумаг.
Муниципальные облигации
Такие бумаги выпускаются правительствами территориальных субъектов и муниципальных образований России. Формально обязательства по ним государством не гарантируются, однако оно за ними довольно пристально следит. Может, например, деньжат в регион подбросить, чтобы избежать проблем.
За всё время существования этих облигаций произошло всего три случая так называемого технического дефолта. Это не отказ от выплат, а всего лишь задержка с ними. Происходило это в 2009-2010 годах с бумагами, выпущенными Клинским районом Московской области.
Основная беда муниципальных облигаций – низкая ликвидность. Купить или продать их на бирже по нормальной цене, да ещё и на большую сумму, выйдет далеко не всегда. Связано это с тем, что после первичного размещения муниципальные облигации оседают в различных инвестиционных фондах, которые и держат бумаги до погашения.
Поэтому, несмотря на очень неплохую доходность (до 10% годовых), эти облигации могут быть рекомендованы только для «продвинутых пользователей».
Корпоративные облигации
Чрезвычайно широкий спектр долговых обязательств как крупных корпораций, так и совсем маленьких фирмочек. С доходностями от 7% до 50% годовых. Для неквалифицированного инвестора тут подходят только компании с государственным участием (ВЭБ, Газпром, Сбербанк и так далее).
Заработать на таких бумагах можно 7-8%. Связываться же с частными конторами непрофессионалу категорически не рекомендуется.
Первые шаги
Как нетрудно видеть, доходности ликвидных облигаций отличаются от доходностей банковских депозитов довольно слабо. Поэтому долговой рынок не пользуется особой популярностью среди тех инвесторов, кто уже хорошо освоился на фондовом рынке. Однако его можно смело советовать всем желающим приобщиться к миру ценных бумаг, получая при этом какую-то прибыль и сильно не рискуя.
С учётом всего вышеизложенного, естественно.